作者：郑晓蒙

    一、造纸行业现阶段发展三大特点

    1．造纸行业收缩：全行业进入一个平稳发展阶段，产量停滞，部分有负增长。2015年一季度全国机制纸及纸板产量2690万吨，同比下降2. 3%。最近行业出现零增长，2013年机制纸产量增1%，2014年增长2. 8%。但是2015年一季度出现了负增长。造纸行业一直以来和国民经济增长是正相关的，但是现在来看造纸已经和GDP的增长脱钩。从纸的种类来说，文化用纸是收缩，生活用纸的量，包装纸一季度同比增长13. 9%，瓦楞纸同比增长8.3%，总产量在收缩，但是包装纸比较好。

    2．行业内部出现分化：大企业的集中度进一步提高，小企业被淘汰的步伐加快，大企业主营业务收入占全行业现在份额从2010年底17%升到2014年底26%，分化原因有两条：(1)环保压力；(2)造纸行业形成了投资黑洞。新增固定资产非常快，但是利润没有增长。高端产能替代低端产能，开工率低使得社会投资资金沉淀，还有一部分投资在环保方面去。今年3月底规模以上造纸企业数2759家，比2014年底，一季度减少203家。轻工全行业企业数增加了5%，造纸行业企业数三个月减少了7%，说明造纸行业到了拐点的时候。大企业在价格上有一定话语权，比如说包装纸经过几年的调整，玖龙纸业带动大多数企业提价；文化用纸开工率不足，价格难以走高，但会随着产量的负增长，一部分企业淘汰出局，也会步包装纸行业的后尘，但是提价时间要长一点。

    3．变革：

    (1)需要找新的突破点。典型如太阳纸业生产木糖醇，华泰纸业从原来的新闻纸，转型到高档文化用纸，新闻纸产量收缩。

    (2)选择新的革命性技术。例如上市公司青山纸业引进超声波制浆专利技术，可能给行业带来革命性的变化。

    二、未来行业发展趋势

    集中度进入快速的提高期：

    高端纸有前景；

    新的大幅度降低成本的技术出现；

    走出去成为行业的重要支撑力量，一带一路拉动了一些企业的提升，对于造纸行业是重

要的机遇。

    三、其他

    目前国内纸业三大矛盾：国内纸浆和国外纸浆的矛盾，纸浆企业和造纸企业的矛盾，中国产品走出去和欧美国家对中国的反倾销，对行业发展有很大的限制。我们提出一个概念一一构建全球浆纸产业高端价值链。新概念、新战略，带动纸浆到产品价格的提升。如太阳纸业在老挝投资建设年产30万吨化学浆项目、玖龙在越南、其他纸企将造纸装备卖到非洲和欧洲国家。中国的造纸产量和消费量是全球首位，现在的技术水平也比较成熟，走出去对造纸产业和造纸装备企业都是一个很大的机遇。

    造纸行业各细分品类看：

    1．文化用纸持平，其实产量今年和上年是负增长。

    原料方面：纸浆价格前期有所上涨，而造纸企业也是希望水涨船高，国外大的纸浆厂，集中度较高；但是不大可能有特别大的涨价，毕竟供给比较充足。

    2．生活用纸亦较好，总量上是随着生活水平提高而提高，我们国家用纸层次多，城市和农村里面的人用纸的层次差别较大。比如太阳纸业刚进入生活用纸里面，情况还不错。

    3．包装纸比较好，因社会需求刚性，纸箱的包装需求越来越多，电商的发展使得适合电商包装的纸业受欢迎。