论文摘要：长株潭城市群建设国家区域性金融中心的现状与约束分析
论文关键词：长株潭,城市群,建设,国家,区域性
　　在全国城市群中，长株潭可谓结构独特，其地理位置呈三市鼎足之势，彼此相距不足40公里。20世纪80年代后，湖南省委省政府着力推进长株潭经济一体化，2007年底国务院正式批准长株潭城市群建设两型社会综合配套改革实验区。显然，无论是长株潭一体化还是两型社会建设都离不开金融的支持，而建设长株潭城市群国家区域金融中心是实现金融支持长株潭一体化和两型社会建设的战略举措。但长株潭的金融现状能否满足建设国家区域金融中心的基本条件，以及存在哪些约束因素，本子课题将对此进行深入分析。
　　一、长株潭城市群金融发展现状
　　近年来，随着经济体制改革的不断深化，金融的市场化程度日益提高，金融业在长株潭一体化中的地位和作用日益增强，长株潭城市群银行、证券、保险行业呈现较快势头：信贷增长高位趋稳，银行效益大幅提升，证券业在牛市行情中发展迅速，保险业对社会经济的保障能力增强，金融改革稳步推进，服务创新成效明显。
　　1.基本形成了齐全的金融机构体系
　　近年来，长株潭城市群银行、证券、保险等各类金融机构呈现较快势头，已经形成比较健全的金融机构体系。从银行业来看，除了中国人民银行长沙、株洲、湘潭中心支行外，三家政策性银行即中国农业发展银行、中国进出口银行、国家开发银行都在长沙市设立分行，四大国有商业银行都分别在长株潭设立分行、交通、中信、光大、招商、浦发、民生、兴业、邮政银行等都在长沙设立分支机构，有的还在株洲、湘潭设立了分支机构，另外还拥有汇丰银行、长沙银行、株洲湘潭城市商业银行，农村信用合作社等，至2008年长沙拥有各类市级以上银行机构20家；株洲12家、湘潭11家。从证券机构来看，财富证券、海通证券、方正证券、国信证券、华泰证券、长沙证券、招商证券7家证券公司在长株潭设产了总部或分支机构，2007年证券总成交金额为13708.16亿元；长株潭共有上市公司28家，上市公司总市值达2,511.53亿元。从保险机构来看，长株潭三市共有保险机构66家，保险总收入达83亿元。另外还有地方金融证券办、银行监局，华融、东方、长城、讯达资产管理公司，信托投资公司、财务公司等，已基本上形成了相对集中的金融产业群。
　　截止2007年底，三市全年各项存款总余额为4354.18亿元，贷款总余额为3549.03亿元，新增存款与新增贷款总额分别为659.44亿元、595.81亿元。长沙市各类银行机构各项存款余额达3267.46亿元，同比增长18.52%；新增存款509.60亿元；各项贷款余额达2982.40亿元，同比增长20.14%；新增贷款469.96亿元同比多增43.54亿元。湘潭市各项贷款余额262.83亿元，新增45.10亿元，同比多增12.23亿元，增长20.71%。金融机构各项存款余额450.27亿元，新增63.50亿元，同比多增2.46亿元，增长16.42%。株洲市金融机构存款余额达638亿元，增长15.5%，各项贷款余额303.8亿元，增长19.4%（见表1）。
　　表12007年长株潭各金融机构存贷款情况
　　

地区	存款余额（亿元） （增长率）	贷款余额（亿元） （增长率）	新增存款（亿元）	新增贷款（亿元）
长沙	3267.46（18.52%）	2982.40（20.14%）	509.60	469.96
株洲	450.27（16.42%）	303.8（19.4 %）	86.34	80.75
湘潭	638.45（15.5%，）	262.83（20.71%）	63.50	45.10

　　2.基本形成了健全的多层次金融市场体系
　　长株潭的金融市场起步于20世纪80年代中后期，开放跨地区跨行业的同业拆借市场，如1986年湘潭市工商银行就将60万元信贷资金拆给温州市工商银行，借款期限半年。1990后各种形式的资金交易活动迅速发展，特别是民间的国债交易非常活跃。1996年1月1日全国银行间同业拆借市场网络开通后，长沙迅速成长为湖南省的地方融资中心，同业拆借业务辐射到全省14个地州市。后由于业务的发展，地方融资中心不利于开放型同业拆借市场的形成，经中国人民银行批准，湖南省地方融资中心于2007年2月9日予以撒销，各会员单位可以直接进入全国同业拆借网络进行融资活动，于是一个开放型的同业拆借市场、银行间债券市场、外汇市场开始形成。
　　从证券市场来看，目前长沙市共有证券公司3家，期货公司4家，证券咨询公司1家，证券服务部9家，证券营业部43家。全市共有上市公司28家，其中A股上市公司25家，H股上市公司3家。28家上市公司总市值达2,511.53亿元，资产证券化率为115%。全市A股上市公司总股本达183.23亿股，同比增长14.10%，总市值达2297.18亿元，同比增长225%；H股上市公司总股本达83.32亿股，同比增长37.06%，总市值达214.35亿元，同比增长31.76%。上市公司融资总额达63.7亿元。2007年，湘潭市两家证券公司营业部新开户数节节走高，全年累计新增34009户，比上年末增长71.42%，总成交额迅猛扩张，全年买入成交400.76亿元，卖出成交387.33亿元，分别比上年上涨532.21%和512.96%。
　　从保险市场，长株潭三市保险业发展较快，保险机构数量不断增加，保费收入提高，保险深度和密度加大。截止2007年底，三市共有保险机构66家，保险总收入达83亿元。 其中，长沙市共有保险机构29家，比上年增加8家。全年保险业实现保费收入57.71亿元，同比增长62.49%，保险各项赔付支出17.98亿元，同比增长88.67%，保险深度为2.65％；保险密度为901.72元/人。湘潭市共有保险公司19家，包括寿险公司8家，产险公司11家，全年新增5家机构。保险机构全年保费收入达到12.86亿元，同比增长29.5%；共发生赔款给付4.44亿元，同比增长55.79%，保险深度为1.95%；保险密度为395元/人。株洲市共有保险公司17家，其中财产公司10家，寿险公司7家；全市保费收入11.04亿元，比上年增长11.2%；赔款和给付支出3.03亿元，增长40%；保险深度和保险密度分别为1.82%、人均330元/人（见表2）。
　　表22007年长株潭保险市场情况
　　

地区	保险机构(家)	保费收入 （增长率）	赔付支出 （增长率）	保险深度	保险密度 (元/人)
长沙	29	57.71 （62.49%）	17.98 （88.67%）	2.65%	901
株洲	17	11.04 （11.2%）	3.03 （40%）	1.82%	330
湘潭	19	12.86 （29.5%）	4.44 （55.79%。）	1.95%	395

注：①总值单位为亿元。②保险深度是指保费收入占GDP的比重
　　3.基本形成了高效的金融风险控制体系
　　长株潭的金融风险控制体系与我国的分业经营背景相适应，20世纪90年代前，由于金融体系单一，主要金融风险全部由中国人民银行的金融监管部门进行控制，后来随着证券市场和保险市场的发展，建立起了证监会和保监会。但在2003年前，中央银行一身兼二任，这使其在制订货币政策时会更多地考虑商业银行的承受能力和特殊利益，从而偏离稳健而客观的货币政策轨道，结果央行作为金融监管者反被商业银行所“俘获”。同时，当中央银行的两种职能混合时，不管是经济处于通货膨胀时期还是通货紧缩时期，中央银行的利率调整会严重影响银行体系的盈利能力和安全性：为治理通胀，中央银行会采取紧缩性的货币和利率政策，结果导致银行的盈利能力受到严重损害；为治理通货紧缩，中央银行又倾向于放松对于银行信贷的监管。为解决这一问题，2003年4月中国银行业监督管理委员会成立，形成了“一行三会”的金融风险控制体系。再加上省市地方金融证券办和金融机构的自律管理，长株潭目前的金融风险控制体系如图1所示：
　　
　　图1长株潭的金融监体系
　　4.基本形成了良性发展的金融生态体系
　　人民银行长沙、株洲、湘潭中心支行在防范化解金融风险的前提下，立足于标本兼治，着力构建金融安全长效机制，探索了一条创建金融安全区——改善金融生态环境的新路子。经过几年来的不懈努力，成效逐渐显现，得到了社会各界的充分肯定。首先，以金融安全区创建为基础，搭建金融生态建设平台。长沙创新浏阳市金融安全区、株洲创建醴陵市金融安全区、湘潭创建湘乡市金融安全区，这为长株潭搭建了新的金融生态平台。其次，以整治信用环境和推进社会信用体系建设为重点，找准金融生态建设的突破口。突出抓了四个方面的工作。一是从诚信教育入手，组织开展大规模的诚信宣传教育活动，努力营造良好的信用氛围。二是规范企业改制，维护金融债权。积极协调地方党政和司法部门，严厉打击企业借改制之机逃废金融债务的行为，明确规定债权行（社）特别是主债权行（社）必须参与企业改制的全过程。三是协调推动地方政府以清收国家公职人员拖欠贷款为突破口，重塑信用形象。四是大力表彰守信企业，联合制裁失信行为。最后，以发挥政府、银行、企业三个层面的作用为着力点，形成金融生态建设的合力。一是主动为政府出主意、当参谋，发挥政府在金融创安中的主导作用。二是协调金融机构步伐，发挥其金融生态建设的主力军作用。三是提高企业信用意识，发挥其在金融生态建设中的基础作用。在协调政府有关部门和金融机构加大对企业逃废金融债务的打击力度和实施金融联合制裁的同时，注意查堵、疏导并举。牵头举行银企座谈会，加强银企沟通；组织召开全省中小企业信用担保会议，推动信用担保体系建设，努力缓解中小企业贷款难问题。协助政府多次举办企业厂长、经理金融知识讲座，增强企业诚信意识，提高自身素质，增强参与金融创安和共建金融生态的信心。通过这些工作，长株潭良性发展的金融生态体系逐步形成。
　　二、长株潭城市群建设国家区域性金融中心的约束因素
　　虽然近年来长株潭区域金融发展取得了明显的成效，金融机构体系、金融市场体系、金融风险控制体系和金融生态体系都有较为显著的改善，但与建设长株潭城市群国家区域性金融中心的要求相比，还有较大的差距，存在众多的约束因素。这主要表现在：
　　1.经济基础仍然薄弱，产业结构相对落后
　　长株潭一体化承担着湖南工业化和城市化的重担，是湖南省经济发展的核心。近几年来，长株潭城市群的经济发展速度较快，长株潭三市GDP已占全省的39.22%。但是，与发达地区相比，长株潭三市经济总量相对偏小，辐射和拉动能力有限；三市产业结构和经济增长方式仍然处于转型阶段，二元结构明显；目前三市产业结构和经济增长方式仍然处于转型阶段，二元结构明显。从全省来看，2008年湖南省的第一、第二、第三产业的比重为：18.0：44.2：37.8，而全国第一、第二、第三产业的比重为：11.3：48.6：40.1。 从长株潭和“3+5”城市群来看，2006年长株潭的三次产业结构比重分别为：6.8：44.0：49.2；12.5：51.5：36.0；14.3：45.6：40.1（见图2）。从产业规模的竞争力排名来看，长沙市排在全国的44位，产业结构排名排在全国的19位。这说明湖南和长株潭的服务化程度较低，同时也说明三市的经济增长方式仍处于粗放型增长方式，需要不断向集约型增长方式发展；三市产业结构和产业前后关联不强，主导产业带动作用不明显。这些问题制约了长株潭经济发展对国家区域性金融中心的支撑作用。
　　2.金融体系存在结构缺陷，资金融通渠道不畅
　　从金融机构的产权结构来看，长株潭金融业尚处于以国有商业银行占绝对地位阶段，民营金融业的占比极低。从规模结构来看，主要是以四大国有商业银行为主体，中小金融机构发展不足。2009年6月湖南省四大国有商业银行的存款占全省金融机构总存款的55％，贷款占全省的46％（参见附件资料2.9、2.10）。从内外资结构来看，目前只有长沙一家外资银行：汇丰银行，株洲和湘潭目前沿无外资金融机构进入。
　　
　　图2“3＋5”城市群的三次产业结构
　　从金融市场结构来看，目前长株潭的货币市场主要依托全国的同业拆借网络，解决金融机构的资金头寸，资本市场主要依托沪深证券交易所，解决股票和债券的委托买卖，而没有形成当地特色的金融市场。且交易对象结构中，股票交易占绝大份额，其它金融产品交易相对低谜。市场结构体系总体上存在直接融资不足，风险投资缺乏的局面。
　　图32001年以来全省金融机构个人消费贷款新增情况
　　这样的金融体系结构必然导致资金融通渠道不畅。具体说来，一是导致长株潭城市群成为资金尽输出地，自2003年以来，每年巨额的存差被国有商业银行上存输入外地，而外地资金进入长株潭的数额极少。二是本地多层次、多类型的融资需求，这首先表现在地方政府的公共设施融资不足，逼迫地方政府纷纷建立自己的融资平台；其次是高新技术企业融资不足，缺乏风险投资基金和市场化运作；三是金融服务偏向于国有企业和少数经营较好的民营企业，导致一些具有发展潜力、急需资金的民营中小企业告贷无门，而这些企业正是推进三市一体化进程和提升区域经济竞争力的重要力量，自然也就限制了长株潭地区储蓄资源的挖掘，使企业的投资机会减少；三是消费信贷特别是教育贷款资金需求难以满足（见图3），影响人才培养，从而制约长株潭地区持续的经济增长潜力。
　　3.法人治理结构不健全，金融生态环境有待改善
　　当前，由于制度、经济发展及市场建设等多方面的原因，长株潭三市的企业在政企分开、产权明晰方面还存在很大差距，一些企业的法人治理结构远不完善，企业财务管理不够规范。而且企业常在政府或明或暗的默许下以破产、改制名义逃废银行债务的现象时有发生。三市金融生态环境和法制环境有待改善。主要体现为对金融业稳健运行的细节措施缺乏且不统一，尤其是债权人的利益得不到有效保护。有时，政府部门出于对经济增长的考虑，在一定程度上还存在牺牲金融机构利益来维护企业利益的情况，即在金融机构利益与企业利益相冲突时，政府部门及司法机关向当地企业倾斜，损害银行等金融机构的利益。此外，在经济发展、就业压力的影响下，政府还会通过间接向银行传递信息，要求银行给当地企业提供贷款，从而恶化银行贷款质量。近年来，虽然长株潭三市的信用环境改有所改善，但三个城市群的企业诚信意识和公众金融风险意识还较为欠缺，金融主体法制意识薄弱，失信行为还比较普遍，加之尚没有形成一套有效的金融生态评价指标，未明确金融生态环境的建设主体与考核主体，因此防范金融风险和金融债权保全任务仍很繁重。
　　4.政府推动滞后，尚未形成金融中心建设的系统工程方案
　　金融中心建设与发展，不仅需要一定的经济金融条件，而且还要有强有力的政府支持，以形成金融中心的全面市场结构，发挥金融中心整体功能。凡是准备打造金融中心的国内城市，一般都把金融业作为支柱产业，提出金融业发展的具体规划。特别是党的十六大提出“大力发展资本市场”后，深圳、上海、广州、等城市都相继出台鼓励金融业发展政策、吸引国内外金融机构和金融人才本地到发展政策。在这方面长株潭是相对滞后的。首先是认识滞后。政府各部门对金融是现代经济的核心、资本市场是市场体系重要组成部分重要性刚开始认识，且长沙、株潭、湘潭三城市对金融中心的合力认识不足，三市各行其是。其次是规划滞后。到目前为止，只有长沙规划了金融商务区，株潭和湘潭还没有金融商务区的规划，省政府也缺乏对长株潭国家区域性金融中心的统一指导，包括在城市建设规划中，缺少金融集中建设形成长株潭金融商务区的详细规划。再次是政策法规制定滞后。长株潭城市群区域经济金融发展的法制环境还不完善，存在法制不健全，执法主体和执法行为不规范、地方保护主义、司法不公和司法效率不高等问题，不能有效保障金融业的发展。在政策导向方面，政府职能部门在区域金融生态环境建设的主导作用尚未充分发挥，银、政、企三者互信共赢的关系尚未完全理顺；城市群区域规划和实施难以统一，城乡统筹协调发展仍然存在许多体制性障碍；金融监管政策对金融创新管制较多，一项金融创新往往需要多个监管部门审批，影响金融创新的成本和时效。最后是金融机构和金融人才的引进滞后。与沿海发达地区与城市相比，长株潭城市群缺少高层次的金融管理人员和高素质的金融专业人才，特别是缺少既懂国内金融又懂国际金融规范运作的银行家和金融家，缺少国际金融业务的经营与管理人才。长沙虽然引进一家外资银行，但还远远不够，近期省政策也出台了“千人计划”，但还未起到真正的作用。人才的进入可以导致金融中心的发展，而金融中心的发展也会有利于人才的培育，两者相辅相成，互相制约。所以长株潭城市群需要政府出台有效吸引人才的政策，以帮助区域金融中心的建设和发展。