论文导读：在此阶段信托公司通过银行代理销售信托产品可以解决信托公司营销网点缺失问题，信托可以指定商业银行托管信托资产，增加商业银行资金来源。信托公司为商业银行量身定做信托方案，商业银行可以借助信托公司处理盘活不良资产。
关键词：信托公司，商业银行，合作与发展

　　1.回顾银信合作的发展阶段及合作模式
　　二十世纪八十年代以来，国外的金融服务已从分业经营转向混业经营，一些大型的信托机构与银行往往建立战略联盟或者采取股权合作的方式进行合作。混业经营主要体现在以资本为纽带，通过控股或者控制设立子公司等形式，至少在两个不同的金融行业提供金融服务。综合经营的实质就是通过金融控股公司、银行母公司—非银行子公司，全能银行等组织形式，通过战略联盟、市场销售协议等市场组织形式，同时向消费者提供两者或者两者以上的不同种类金融业务的经营方式。
　　目前我国金融业实行分业经营，但从长远趋势来看，混业经营应该是中国金融改革的最终目标之一，也正被逐步推进，这为银信合作提供了较为广阔的合作平台。从发展历程看，可归纳为三个阶段：
　　第一个阶段体现的是一种互为客户型的合作模式，业务主要集中为产品代理销售。在此阶段信托公司通过银行代理销售信托产品可以解决信托公司营销网点缺失问题，信托可以指定商业银行托管信托资产，增加商业银行资金来源。这种模式在未来一段时期也仍是银信合作的主流模式。
　　第二阶段体现的是信托平台合作模式。常见的业务主要集中在银行信贷资产跟信托之间收益权转让的信托业务和银信理财业务。信托公司为商业银行量身定做信托方案，商业银行可以借助信托公司处理盘活不良资产；也可以将其信贷资产、票据资产中流动性较好，有稳定现金流的资产以信托方式进行证券化处理，满足短期资产处置需求；或通过信托产品银行质押贷款，解决信托产品流动性问题；发行银信理财产品，增加银行中间业务收入。在这个阶段，信托公司扮演更多的是管道型、平台型的角色，同时在银信合作过程中，涉及资产和风险自银行转移的问题，真假各半，有的是银监会111号文禁止的虚假操作。
　　第三阶段可称为股权合作阶段，是最具有探索和创新价值的领域。银行业进入信托领域，银信之间合作达到战略合作伙伴的关系，势必将业务合作推进到资本合作。2007年5月，经中国银行业监督管理委员会批准，湖北省国际信托投资公司引进交通银行实施战略重组。重组完成后，公司更名为交银国际信托有限公司，其中交通银行持有85%的股份，湖北省财政厅持有15%的股份，成为国内首家由国有股份制商业银行直接投资控股的信托公司。交银信托的模式成立后，预示着国内进入到银行控股的信托合作阶段。
　　2.银信合作是双方互赢的最佳选择
　　2.1银信合作为信托转型提供路径
　　我国的信托行业尽管已成立30年，但是国内的信托业发展历程曲折，一直处于“发展——整顿”的怪圈，长期以来功能定位不清晰。信托业的发展与其金融支柱不相称，根本无法与银行、证券、保险三大支柱相提并论。2001年，以《信托法》、《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》的颁布实质为标志，中国信托业步入规范运行的轨道。信托从以信贷、实业和证券为主营业务和主要收入来源的模式，转向以“受人之托，代人理财”为主营业务，以收取手续费、佣金和分享信贷收益为主要收入来源的金融机构。2007年1月，由中国银监会主持修订的《信托公司管理办法》与《信托公司资金信托计划管理办法》（“信托新两规”）正式出台。“信托新两规”的修订，开宗明义强化信托公司的信托功能，提出防范风险与鼓励创新并举。新“两规”的颁布，使信托业的功能定位逐步清晰，信托业迎来良好的发展机遇，也为银信合作提供了政策平台。
　　2.2银信合作为银行提供综合化经营的突破口
　　在我国金融业综合化经营，主要是指商业银行不仅能经营传统业务，还能经营原属于证券、投行、保险、信托公司的业务，以及衍生金融业务。商业银行综合化经营的实质是在风险可控的前提下，通过经营多领域金融业务，以实现现代商业银行资本节约、收入多元化和差异化竞争的要求。混业经营早已成为国际金融业发展的主流模式。从国际金融业的经验看，综合化经营一方面提高了服务效率，降低了经营成本，另一方面也有效地分散和降低了经营风险，并最终增加了盈利。论文检测。
　　3.规范银信合作行为将推动高端合作模式的产生
　　3.1银信合作行为尚需规范
　　近几年来，我国信托公司与银行的合作具有明显向好和加速的趋势。从浅层次的合作逐渐向资本层次发展，由个案合作逐渐向战略合作发展，由单一合作逐步向立体化合作发展，目前已经初步形成了互动性、深层次、多元化、立体性的合作局面。并且在合作中始终伴随着业务创新和金融创新，为中国金融体制逐渐向混业模式过渡提供了极为宝贵的经验积累和准备。但是由于银信合作以第二阶段合作模式为主，信托多处于通道式的角色，加之在创新发展中监管的滞后缺位，造成诸如2009年涌现出的银行通过发行信贷类理财产品再回购，从而实现资产置换目的的非合规业务。论文检测。同时银信合作中大量业务是“通道”类业务，信托公司的管理职能没有体现出来，报酬率低，不利于信托业务的转型发展。
　　3.2银信合作发展需要提升品质
　　目前我国金融业正呈现混业经营的新趋势，这是商业银行、信托公司共同成长，不断探索的过程，正确解读监管当局的政策导向对于拓展未来银信发展合作是至关重要的。论文检测。从银监会111号文件，已明确重点引导的是信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则，提高核心资产管理能力，打造专属产品品牌。自主管理是指信托公司作为受托人，在信托资产管理中拥有主导地位，承担产品设计、项目筛选、投资决策及实施等实质管理和决策职责。同时鼓励信托公司为商业银行高端客户提供专业服务，积极推动银信合作向高端市场发展。规范和创新是银信合作的基本原则，提升银信合作的品质是推动双方合作的根本保证。
　　未来银信合作的模式存在诸多可能，银信之间的合作向多元化、市场化、综合化的模式推进。信托公司在期间，也在不断寻求适合自己的定位，培育自身的核心竞争力，在银信合作中充当不同的角色。一种角色是提供资产管理和高端个人客户财富管理业务，将个人信托的模式成为银行提供财富管理、私人银行业务的优先选择，实现高资产净值客户（HNWI）财富保护与传承。一种角色致力于金融创新领域，进行股权私募基金（PE）、房地产投资基金、资产证券化的尝试，通过其创新平台拓展新的银信合作理财产品。一种角色通过控股、参股中小商业银行、中小券商、保险公司等金融机构的形式组建以信托公司为重心的金融控股公司。
　　　　总之，随着中国金融深化进程的加快，在信托与银行理财业务天然的契合和互动的过程中，不仅银行与信托公司都将各得其所，更可为我国金融业的综合经营提供一条可行的路径选择。同时我们也应积极鼓励和支持商业银行在稳健管理、控制风险的前提下进行业务创兴，探索银行、证券和保险机构通过相互合作，开发交叉性金融产品，从而为金融消费者提供多样化的服务。